90比分网篮球:“不可持續”:收不上來的企業所得稅與財政困境

獨家網   杜佳   2019-04-27 12:26  

足球直播比分网 www.274044.live 世界上最富有的人是誰?根據福布斯的統計,杰夫·貝索斯(Jeff Bezos)以1310億美元雄踞榜首。他的亞馬遜給他帶來了享不完的財富。

根據亞馬遜最近發布的2018年財報,公司主營業務收入124.21億美元,稅前利潤112.61億美元。這么高的收入,想必是納稅大戶吧。但是2018年,亞馬遜不但沒有繳納聯邦公司所得稅,還因為稅收減免政策反倒獲得補貼收入1.29億美元。

美國媒體發現事情不對。4月12日,哥倫比亞廣播公司報道在2018年,美國500強企業里面,像亞馬遜這樣不用繳納聯邦企業所得稅的有多達60家。

在美國,企業“合法避稅”是一門顯學,以至于商學院會有“創造性會計”(creative accounting)這門課程。歷年都有美國500強企業不繳納聯邦所得稅。不過往年都是二三十家的規模,川普稅改之后,這類企業陡然增長到60家。

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(根據媒體報道整理的自2011年以來不繳納聯邦所得稅的美國500強企業數量)

光榮的避稅傳統

智庫稅收和經濟研究所(Institution on Taxation and Economic Policy)和非政府組織稅收正義公民聯盟(Citizens for Tax Justice)多年來跟蹤研究這類不納稅企業的情況。

根據兩個機構2014年2月發布的聯合研究報告《企業所得稅的悲慘狀態》(The Sorry State of Corporate Taxes),從2008年到2012年,美國500強企業中保持盈利的有288家,共產生稅前收入2.3萬億美元。這筆收入自然是需要納稅的,當時的聯邦企業所得稅率35%。

但是這些企業享受不同程度的稅收減免,總共減稅3640億美元。它們的平均有效稅率19.4%,這不但低于當時的法定稅率,還低于川普稅改后的21%。這部分收入是高度集中的,排名前25的企業獲得減稅1740億美元,幾乎與后263家持平。

有效稅率低于法定稅率一半的企業有119家,其中67家企業的有效稅率在0到10%之間。

避稅最厲害的,自然就是有效稅率為零甚至為負值的。也就是說,它們要么不納稅,要么或者反而享受補貼。至少1年有效稅率小于等于0的有111家,至少2年的有55家。堅持5年的有26家。

這26家企業共產生稅前收入1695億美元,平均有效稅率 – 5.1%。也就是說,在它們賺了上千億美金后,不但不為財政部貢獻一美分,財政部還需要從其他地方收稅拿錢來補貼它們。

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(《企業所得稅的悲慘狀態》:26家公司名單和有效稅率)

這26家公司主要集中在能源、電力、電訊行業,一眼望去大多屬于傳統行業,是“老美國”(old school)的代表。最大贏家是經營電力產業的佩科股份,有效稅率 – 33%。

注意通用電氣,在這5年期間產生稅前收入275.18億美元,不但不納稅,反而享受補貼30.54億美元,所以才有了 – 11.1%的有效稅率。筆者杜佳曾深入解析過通用電氣收購法國產業皇冠上的明珠阿爾斯通的過程??瓷先?,通用電氣在國際市場拼殺的同時,后方被?;さ煤芎?。

2017年3月,兩家機構發布了跟蹤研究報告《35%稅率的迷思》(The 35 Percent Corporate Tax Myth)。從2008年到2015年,美國500強企業,盈利的有258家,聯邦企業所得稅率35%,但它們的平均有效稅率21.2%,大概相當于川普稅改之后的法定稅率。

至少有1年不納稅的企業有100家,至少有2年的有58家。7年連續不納所得稅有18家。

如果把時間拉長到2018年,這個名單還剩下CMS能源集團和大氣能源(Atmos Energy)公司,拿下10年不納稅“大滿貫”。

我們的“老朋友”通用電氣在2018年“掉隊了”。2017年,公司在美國的業務虧損,姑且不考慮納稅的問題。2016年,公司在美國主營業務合并凈利潤5.35億美元,由于合法避稅,聯邦政府倒貼26.46億美元,比做業務掙得還多。

這個現象不只是500強企業獨有,事實上,這是所有美國企業的“光榮傳統”。2016年4月13日,美國政府審計辦公室(government audit office)發布調查報告《企業所得稅》(Corporate Income Tax),發現從2006年到2012年,美國所有的盈利的企業中,大概40%不繳納企業所得稅。而在資產超過1000萬美元的大型企業中,這個比例大概是20%。

這么來說,中小企業比大型企業更會免稅。

2018年的60家

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(研究所:《企業避稅在新稅法下猖獗蔓延》,60個公司的有效稅率。)

上圖是稅收和經濟研究所根據這60家公司2018年財報整理的稅負數據。它們在美國共實現利潤790億美元,不但不給美國中央財政貢獻一絲一毫,反而享受補貼43.29億美元。

這些企業中有制造業企業,如家電生產商惠而浦,有能源企業,如??宋鞫茉垂?,還有釀啤酒的摩森康勝,做電腦游戲的動視暴雪。既包括固特異輪胎橡膠公司這種歷史悠久的傳統企業,也包括網飛這種新興企業(new money),代表性更加廣泛,而且體現了時代氣息。換言之,這不是某個行業或者某個企業的問題,而是這個企業界的現象。

甘尼特傳媒(Gannett)是美國知名新聞網絡“今日美國”(USA Today)的母公司。從有效稅率來講,該公司是2018年減免稅收的最大贏家。根據財報,公司在美國實現凈利潤785.2萬美元,聯邦所得稅不用交,反而享受補貼1116萬美元。

這里不得不多說一句,從凈收入絕對值來看,做媒體的甘尼特公司雖然位列美國500強,跟做網絡銷售的亞馬遜簡直天差地別。亞馬遜旗下有《華盛頓郵報》,財報中沒有顯示報紙的盈利狀況。筆者杜佳從其他渠道獲取的資料得知,華郵是虧錢的??蠢?,在美國這樣一個媒體高度市場化的地方,媒體行業并不怎么賺錢,需要政府貼錢,或者資本供養。

這就產生一個問題:既然美國的企業如此善于避稅,能做到讓聯邦政府倒給錢,為什么他們還會覺得美國的企業所得稅率很高?對它們來說,這個稅率是35%,還是21%,區別似乎并不大。

川普的減稅法案,不僅減少了名義上的稅率,還提供了其他的一些優惠手段,比如加速折舊。

加速折舊:消失的賬面資產

企業花錢購置資產,而資產在使用過程中會折舊,每年的折舊金額可以計入成本,從而減少稅負。資產折舊需要一定的期限。加速折舊,就是允許企業在較短的時間內將資產折舊,在賬面上折舊期內的成本增加,稅負減少。

折舊期過了,這筆資產是不是就不可使用了?并不是,這只反映在賬面上,實際上該怎么用,還怎么用。

這個做法早已有之,但是川普稅改后規定,一筆投資可以在當年就完全折舊。這是川普送給企業的禮物。

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(川普稅改法案截圖:成本回收部分)

根據川普稅改法案對“成本回收和會計方式”的規定,在2017年9月27日和2023年1月1日之間投資的資產,可以在投資的當年內全部折舊。

不過,一筆投資,用1年時間折舊,和用20年時間折舊有何區別?金額不都是一樣的么。這里面區別很大。首先,企業在當年能獲得一大筆免稅收入。其次,鑒于美國長期維持輕微的通貨膨脹,同樣數量貨幣現在的價值,要大于將來的價值。企業當然是在投資的當年就把免稅收入全部收回最劃算。

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(亞馬遜財報:“使用了加速折舊減免來減少我們在美國的稅前收入。”)

在60家企業中,有11家企業明確提到利用了這個條款,共減稅80億美元。

川普政府的本意是鼓勵企業投資,支持該條款的經濟學家認為,該條款會改善企業的現金流,減少資本的使用成本,有利于企業擴大再生產。但是國會研究機構(Congressional Research Service)于2018年5月1日發布專題研究報告《支出補助:現行法律和經濟后果》(Expensing Allowances: Current Law and Economic Effects),對此表示懷疑。

“雖然現金流推動企業投資的作用在理論上成立,但是在實際中,其在推動投資方面的確切貢獻已被證明難以評估。”

在2002年,小布什政府為了刺激經濟,對中小企業實施了類似優惠政策。2005年,美國財政部調查發現,中小企業并沒有把稅收減免得來的資金用于增加投資。2006年,國家經濟研究局(National Bureau of Economic Research)這類政策對經濟增長的提升作用只有0.07%到0.14%,“如果可能有”的話。

畢竟投資是一件關乎企業未來的事情,是很嚴肅的,不是你手里多了一筆錢,就一定要投資的。而企業現金流改善,有一個作用是顯著的,那就是提高股東的收入。

“減少了收入位于上層的企業主的聯邦稅收負擔”。

股票期權:無中生有的減稅優惠

將股票期權代替現金發給員工,是企業常見的激勵手段。員工可以在某個時間以低于市場價的價格購得企業的股票,之間的差價可以計入企業成本,從而減少稅負。因此股票期權也成為一種避稅手段。

與“加速折舊”不同,股票期權更多地屬于稅法的漏洞,而不是優惠政策。企業授予股票期權,而不是發放現金,實際上沒有產生支出。稅收正義公民聯盟2016年6月9日發文稱:“即使授予期權沒有給企業帶來支出,企業依然可以(采用這個辦法)減稅。”

在這個過程中,企業享受了兩方面的好處:即節約了現金,又享受了減稅。即使沒有現金支出,也可以減稅。李爾王所謂“無不能生有”(nothing will come of nothing)在今天的資本主義社會不成立。

2012年,臉書單靠這一項獲得減稅收入15.81億美元,相當于不但把聯邦企業所得稅全給免了,連地方的所得稅也給免了。

把時間范圍放寬,從2011年到2015年,共有315家美國500強企業采用這個辦法,減稅645.74億美元。而且這些收入高度集中,減稅排名前25家減少稅負325.56億美元,超過后面290家的320.18億美元。

2018年,減稅大戶亞馬遜單靠這一項減免聯邦所得稅近11億美元,網飛1.91億美元,動視暴雪5800萬美元。

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(亞馬遜財報:3年來股票期權支出和帶來的免稅金額。)

大概這套制度收益很高,亞馬遜在財報中表示“繼續用股票期權,而不是現金衡量他們的收入”。

根據亞馬遜的財報,加速折舊和股票期權是其主要使用的兩個減稅手法。對亞馬遜來說,新稅法帶來的減稅效果共7.89億美元,非??曬?。

對于亞馬遜這類科技企業,還有研發支出減稅的規定。對于能源企業,有是能源稅補貼。對所有的企業,還有一些未列明的“稅收扣除”(Tax Credits)。在這么多優惠政策的共同作用下,美國出現了60家大型企業不上聯邦所得稅的奇觀。

“不可持續的財政路徑”

根據美國財政部發布的2018年聯邦政府財政報告,企業所得稅收入2089億美元,同比減少902億美元,降幅30%。

一口氣減少902億美元是非??曬鄣?,幅度也不小。川普的禮物已經傳達給了各大企業。

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(美國政府財報:20年來企業所得稅和稅收收入)

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(美國政府財報:20年來企業所得稅占比)

不過企業所得稅的減少,似乎是歷史的趨勢,并不是川普一個人造成的。筆者翻閱了美國政府20年來的財報,發現稅收總收入水平幾乎翻倍,但是企業所得稅僅有微小的增長。如果考慮到通脹,2018年的水平相對于20年前算是原地踏步。

20年來,企業所得稅占稅收收入的比例從10.98%下降到了6.17%。即使在經濟?;白詈蟮?ldquo;繁榮”階段,峰值也不過14.34%。

換句話說,美國經濟的增長帶動了稅收的增長,但是企業所得稅并沒有相應增長。企業所得稅是美國的第二大稅收,但重要性卻在日益減少。

要知道,在艾森豪威爾當總統的時候,企業所得稅一項就可以應付約1/4的聯邦開支。在2018年是0.5%。

這似乎反應了現今美國政府的施政理念:再窮不能窮企業。企業有活力了,才有足夠的就業。這是典型的“滴捐主義”思想的產物。至于稅收,想辦法從其他地方補回來,如果補得回來的話。

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(美國政府財報:2018年稅收收入)

可是美國的稅收收入還能頂著壓力有微小的增長,這是因為個人所得稅增長了1053億美元。

根據稅收和經濟研究所的計算,由于川普的減稅法案,美國各階層納稅占收入比例都有所減少。在這種情況下個人所得稅還能增長,大概只能解釋為經濟復蘇帶來的收入增長的結果。而這正是川普想要的。

只是加減相抵,最后的總收入增長只有97億美元,遠遠比不上開支的增長。2018財年美國政府赤字7790億美元,公眾手里持有的聯邦債務占國內生產總值比78%,接近二戰時期的高峰。負責審計政府財報的審計辦公室2019年4月10日發表專題報告《美國財政健康》(The Nation’s Fiscal Health),認為川普的減稅法案連同巨額支出是惡化債務問題的根源,而“目前的聯邦財政路徑是不可持續的”,“對經濟造成長期負面影響”。

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(政府審計辦公室:債臺高筑對經濟的“長期負面影響”,包括“增加金融?;⑸目贍芐?rdquo;。)

這個結果再次說明,減稅對緩解聯邦赤字沒有好處。減稅、刺激經濟、減少赤字的邏輯至少在2018年不成立。而且目前靠減少企業所得稅刺激經濟,這個做法在未來進一步操作的空間也有限。比如上文所述的加速折舊,川普稅改已經允許1年折完,而1年正好對應一個完整的會計周期,不會再有進一步優惠的空間。

再說了,這么多企業都不納稅了,還能怎么減?

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責任編輯:林夕 關鍵詞: 美國稅收 川普稅改 企業所得稅

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